山西证券维持晨光文具买入评级：传统业务稳健增长科力普影响力提升维持对M&G文具的买入评级

2021-10-30 13:24

山西证券10月29日发布研究报告称，维持对M&G文具的买入评级评级理由主要包括:1)公司发布2021年第三季度报告，2)报告期内，公司传统核心业务增长23%，零售门店和办公直销业务合并，3)合计增长73%2021年第三季度，公司营收和归母净利润分别增长18.24%和0.57%4)显著超过2019年同期业绩，5)科力普业务销售收入占比提升，导致毛利率，净利润率下降，6)科力普主要客户和订单储备充足，仓储配送物流实现降本增效，办公室直销，7)市场品牌影响力进一步提升，8)大型零售店稳步发展，高品质文化创意产品持续推广，9)聚焦和深化渠道，推动渠道转型，提升线上发展质量风险:宏观经济下行风险，受新冠肺炎疫情影响，复课受阻，产品同质化风险，美术和文化创作的推进没有达到预期，原材料价格上涨，市场竞争加剧，政策变更等风险

对AI : M&G文具的评论近几个月受到5家券商研究报告的关注，4次买入，1次增持平均目标价110元，较最新价格63.5元上涨46.5元，目标均价上涨73.23%

晨光文具(行情603899，诊股)(603899.SH)今日股价下跌，截至收盘报630元，跌幅17%。7月5日，晨光文具创下阶段高点88.45元。