巨丰投顾：经济回升预期加强外资持续扫货持股静待跨年行情

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观点:最新公布的PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大不过，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础而伴随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地，货币宽松预期再次增强，给市场带来整体提振来年货币信用宽松预期下，市场向好的趋势也有望逐步开启短期，北向资金连续净流入，PMI再次站上荣枯线，市场调整后企稳迹象明显，加之货币宽松周期的开启度市场的支撑和提振，建议持股过年，如遇整理仍是低吸博弈跨年以及来年一季度行情的好时机

上午，沪深两市双双高开，开盘后沪深300走强下，指数快速拉升，随后小幅回落后高位震荡此后，题材股分化，创业板一度翻绿，而沪指表现相对强势板块方面，电力设备领涨，公用事业，农林牧渔以及房地产，有色金属等涨幅居前，而食品饮料，家用电器，电子以及煤炭等小幅走低

短期，多重因素影响下，市场情绪有所回升，对跨年以及来年一季度行情带来支撑和提振:一方面，北向资金连续扫货早盘北向资金持续买入，截至10点42份北向资金合计净买入30.45亿元，而昨日净流入近百亿，近4天以来更是连续流入带来提振，一改此前流出对市场的情绪影响，另一方面，PMI再次站上荣枯线，12月份，中国制造业采购经理指数为50.3%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续回升

回到市场中，近期盘面虽然没有绝对的热门板块，但整体保持平稳，低估值品种整体表现稍强，主要还是得益于货币宽松预期下估值提升以及补涨的预期，而这个预期还将贯穿跨年以及来年一季度行情在这个过程中，仓位比较轻的投资者，可考虑逢低进行适当的配置

总结一下:在基本面支撑和流动性的提振下，我们仍看好市场的跨年以及来年一季度行情对于短期一度的回踩，不必过于担忧在稳增长托底以及宽松周期开启下，市场整体仍有支撑和提振的基础，回调整体可视为洗盘，仍可考虑逢低进行配置具体机会方面，建议从三个角度挖掘:首先，政策角度的稳增长或是阶段性的主线，涉及的板块可跟踪建筑建材，工程机械，食品饮料以及家用电器等，其次，也可叠加北向资金关注度较高的品种，比如金融等价值蓝筹股，其中可重点关注低估值以及业绩向好的证券板块，第三，科技以及新能源，主要是经济下行压力下成长相对确定性的品种