特高压直流输电工程密集开工产业发展步入快车道

近日，国家电网金上-湖北±800千伏特高压直流输电工程日前正式开工建设。据悉，这是目前世界海拔最高的特高压直流输电工程，计划2025年建成投运。

今年以来，多地密集开工特高压项目，行业发展步入快车道。中信证券预计，电网板块2023年一季度将受益政策频发与高弹性释放。利好信号释放下，特高压板块上周表现活跃，三变科技大涨近50%，金冠电气等涨超20%。

“新能源+”模式下，特高压迎投资建设高峰。

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅向《证券日报》记者表示，特高压项目有利于新型电力系统的构建，有利于减少电力资源在本地浪费的情况，在清洁能源消纳、强化网架结构等方面具有重要作用。

在新型电力系统发展建设的大背景下，多地加快开工建设特高压项目。

2月16日，我国首个进入川藏高原腹地特高压工程开建，建成后，每年可向华中地区输送来自川藏高原的清洁电能近400亿千瓦时。日前举行的2023年能源工作会议和国家电网2023年工作会议中已提及将驻马店-武汉、武汉-南昌、张北-胜利、川渝特高压工程以及陇东-山东、宁夏-湖南等项目纳入重点推进名单，2023年-2024年本轮特高压建设有望迎来第一阶段的密集核准、招标期。

根据国网规划，2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，特高压直流开工规模为历史最高值。一系列工程紧锣密鼓开工，将带动特高压线路投资额超过1000亿元。

中信证券研报表示，结合本轮直流工程为主的特点，2023年-2024年有望释放特高压投资约1500亿元至1600亿元。特高压建设经历了2022年的放缓后，有望在2023年迎来提速。

作为特高压输电设备的主流供应商之一，中天科技近三年共计有10余项新技术、新产品通过评估跻身国网新技术推广目录，在我国1000kV特高压交流输电工程——皖电东送淮南-南京-上海项目，采用铝合金芯铝绞线节能导线，带来传输损耗更低的解决方案。

思源电气曾表示，下属多家子公司参与了“白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电工程”，产品均已先后交付并投入使用。

同时，在今年特高压投资加速的背景下，一些高壁垒细分市场有望实现快速增长。以特高压项目中的避雷器为例，有研报称，避雷器行业中，原材料配方Know-How显著，尤其是特高压市场目前只有4家厂商具备供应资质，避雷器平均毛利率超40%，其中特高压相关的毛利率可超60%。

在一些地区，特高压工程有望为当地扩大有效需求带来增量。

业内人士表示，当前，在国家级特高压项目建设带动下，我国特高压产业链蓬勃发展。国内企业已能自主提供三大特高压实验工程所需几乎全部设备，设备国产化率达到91%，而工程国产化率则高达95%。近年来特高压产业链技术进步迅猛，科研实力飙升，包括特高压绝缘子等诸多世界技术难题已被攻破。

祁海珅表示，目前来说，特高压线路建设与改造正加快智能化、数字化等技术应用，对于一些大数据、物联网等方面的新技术的应用比较迫切。