短线交易资金降温接力增量资金有哪些

来源:中国网 作者:子墨 时间:2024-10-16 12:09  阅读量:18362   
2024-10-16 12:09

A股成交额连续3个交易日维持在1.6万亿元上下,或反映出资金面进入“新稳态”。昨日市场出现了大幅回落的走势,从侧面说明,经过了9月底和10月上旬的燥热之后,短线交易资金的热情开始降温。那么,未来还有多少增量资金将接力入场?

近期A股全面回暖,成交额一度超过3万亿元,创出历史新高,各类资金也有了明显放量趋势。随着“政策组合拳”驱动的中国资产重估行情进入第二阶段,交易型资金也从“过热”状态逐步趋于冷静。据华泰证券统计,上周短线资金净流入313亿元,从趋势来看,散户资金的净流入额在后半周有所收窄,并于上周五转向净流出。上周融资资金净流入约1409亿元,连续两个交易日(10月8日和9日)活跃度上升至11%,且10月9日的活跃度创下2021年以来新高,但在后半周活跃度回落至10%以下。

牛市的重要驱动力之一,是充沛的资金入场。A股还能吸引多少资金进场?据兴业证券统计,ETF将持续提供重要增量。截至9月30日,2024年初以来股票型ETF累计净流入8678亿元。ETF场内成交额也创下历史新高,显示出散户参与度在提高。比如,9月30日股票型ETF场内成交额高达2263亿元,是此前峰值的2倍。而在2018年至2023年期间,ETF场内日均成交额仅258亿元。

兴业证券认为,现阶段ETF已成为各类机构和散户布局资本市场的重要途径。往后来看,ETF市场有望继续高质量发展,在满足各类投资者需求的同时,也有望持续为市场注入更多活力。

国投证券首席策略分析师林荣雄表示,目前A股市场ETF总规模已高达3.65万亿元。相对应的是,A股主动投资规模自2021年高位后持续回落,目前规模回落至4万亿元以下,大约为3.5万亿元。这些数据不仅体现出我国股票型ETF市场的迅猛增长,也反映出A股投资生态的一场巨变,被动投资正在迎来不可逆的崛起,这种大趋势将深刻重构A股的底层投资理念,也将成为未来相当长一段时间最大的资金筹码层面的叙事。

华泰证券策略首席分析师王以提示,还可以关注北向资金、政策支持资金这几类增量资金的状况。

北向资金方面,据王以统计,上周北向日均交易额回升至4016亿元,创2014年以来新高。以全球资金监测平台EPFR统计的配置型外资来看,10月2日至9日,配置型外资净流入304亿元,且主动配置型外资净流入13.3亿元,结束15个月净流出后连续两周转向净流入。截至9月底,外资在新兴市场中对A股的仓位仅为4.5%,与2023年3月相比仍具有提升空间。

从政策支持资金的入市进度来看,王以表示,中金公司及中信证券已上报互换便利方案,再贷款也在陆续推进。

国金证券策略首席张弛认为,“宽货币+宽财政”影响下,“控风险”主线下,估值底确认、市场底夯实,预计未来至少一个季度国内基本面将边际改善,将形成资金面与基本面更为乐观的正向循环。

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